AT Getin

W dniu dzisiejszym kolejny gościnny wpis Aleksandra Szafrańskiego - niestety trochę późno przeze mnie zamieszczony.  Mam nadzieję, iż wpis podobnie jak wcześniejsze przypadnie Wam do gustu. Inne publikacje autora znajdziecie tutaj.

AT Trakcja

Autorem dzisiejszego wpisu jest Aleksander Szafrański - założyciel stocktraders.pl- strony na której cyklicznie publikuje opisy swoich inwestycji wraz z ich wynikami oraz współprowadzący poświęconego podstawom rynku Forex oraz sygnałom dla walut, metali i towarów Forexarmy.pl

Przeglądając wykresy natknąłem się na dość ciekawie wyglądającą spółkę - Trakcję. Od sierpnia znajduje

Trend, PE i stopy procentowe

czyli co o akcjach mówi model 1-2-3. Nie jest to pierwszy wpis na blogu, w którym mowa o wspomnianym wcześniej modelu. Podobne analizy ukazały się na blogu w 2011 i w bieżącym roku. Jakie były jego wskazania i czy warto w ogóle zaprzątać sobie nim głowę? O tym w dalszej części dzisiejszego wpisu.

Portfel oraz konkurs dla czytelników

Kiedy dokonywałem ostatnich zmian w portfelu, byłem przekonany o obniżce stóp procentowych na październikowym posiedzeniu RPP. Zgodnie z tym scenariuszem (dla rynku polskiego dołek wyznacza czwarta obniżka stóp procentowych, o czym pisałem tutaj) postanowiłem zabezpieczyć kapitał przed ewentualnym nagłym zwrotem na rynkach akcji. Zwłaszcza, iż portfel wrześniowy zawierał sporą ilość ryzykownych aktywów, około 20% akcji. Dalej, w zamyśle miałem (po pierwszej obniżce stóp procentowych) częściowe wzbogacenie portfela o obligacje i stopniowy wzrost ich udziału w portfelu, w okresie do trzeciej obniżki stóp procentowych włącznie. Finalnie zamieniając dłużne instrumenty na bardziej ryzykowne aktywa. 

Czy kupić akcje CEZ?

Autorem dzisiejszego wpisu jest Aleksander Szafrański - założyciel stocktraders.pl- strony na której cyklicznie publikuje opisy swoich inwestycji wraz z ich wynikami oraz współprowadzący poświęconego podstawom rynku Forex oraz sygnałom dla walut, metali i towarów Forexarmy.pl

Fibotrader - funkcje i możliwości

W ostatnim wpisie zapowiedziałem omówienie funkcji bezpłatnego programu do analizy technicznej Fibotrader. Jak najbardziej, taką wiedzę mam zamiar dzisiaj przekazać. Ponadto postanowiłem, że omówię parę niezbędnych zmian w ustawieniach, które dla przeciętnego użytkownika bywają bardzo kłopotliwe.

Darmowy program do analizy technicznej

Jeśli popatrzeć na wyniki wyszukiwania hasła "program do analizy technicznej", a najlepiej gdyby był to jeszcze program darmowy, to uzbiera się całkiem pokaźna ilość użytkowników - poszukujących drogi do tak określonego celu. Sam kiedyś szukałem takiego programu, ze średnim skutkiem. Satysfakcję poczułem dopiero

Zmiana w portfelu

Sygnały płynące z gospodarek, coraz mniejszy wpływ polityki monetarnej na ceny akcji, bliskość kluczowych oporów, czyli te wszystkie czynniki, które omawiałem w ostatnich wpisach spowodowały, że postanowiłem chronić kapitał. Dotychczasowy portfel został radykalnie przebudowany. Być może nie jest to posunięcie finezyjne, aczkolwiek nie taki miał być jego cel.

Obniżka stóp procentowych to za mało!

Jak zauważyłem wiele osób uzależnia wzrosty na giełdzie od obniżki stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej (również w komentarzach na moim blogu). Wyobrażenie to sugeruje, że pierwsza obniżka stóp procentowych, wywoła pierwszą falę wzrostów. Osobiście również uzależniam trendy panujące na rynkach (pisałem o tym w artykule: wzrosty na giełdzie a poziom stóp procentowych) od polityki stóp procentowych, z tym zastrzeżeniem, że analiza samych stóp procentowych wymaga precyzji.

Opór, punkty zwrotne, czyli jakie jest prawdopodobieństwo wystąpienia korekty

Przed nami kolejne sesje, o tyle istotne, iż pokonaliśmy linię kanału spadkowego. Druga sprawa, to dalsza możliwość kontynuacji ruchu wzrostowego. Logicznym jest, iż każda kolejna sesja zwiększa prawdopodobieństwo wystąpienia korekty.  Ponadto, prawdopodobieństwo to potęguje kilka  istotnych czynników obserwowanych na wykresie.

Pięć powodów przez które nie podzielam optymizmu tłumu

Ostatnie dni na giełdach mijają pod dyktando gigantycznego wręcz optymizmu. Oczy zacząłem przecierać ze zdumienia, gdy na ekranie jednego z programów zobaczyłem - za rok wig20 na 3000. Chciałbym mieć taką moc przewidywania i powiedzieć, co wydarzy się za rok. Wygenerowałem więc dwa wykresy, z których wynika, że pozostając z akcjami w rękach różnie się to może skończyć.

O naszej przyszłości, czyli co tak naprawdę się dzieje

Ostatnie dwa wpisy na blogu poświęciłem stagflacji. Nie bez przyczyny. Taki scenariusz jest całkiem możliwy w okresie 3-4 lat. Zadowolenie komentatorów, wspaniałe wiadomości zdominowały wczoraj chyba wszystkie stacje radiowe i telewizyjne. Blogerzy również zaczęli pisać o młodej hossie. Bzdura. To nie żadna młoda hossa, to zwykły pusty dodruk, który w okresie jak wspomniałem, przełożyć się może w ogromny europejski dramat. Zresztą uderzyło mnie to, że drukowanie pieniądza, a dalej skup obligacji państw, które powinny radykalnie wziąć się za reformy, bądź przestać płacić swoje zobowiązania, bo zwyczajnie ich na to nie stać - nazywany jest ratunkiem.

Możliwe strategie inwestowania w czasie stagflacji - rozstrzygnięcie konkursu

Dochodzi prawie północ, a pozostało do napisania parę słów odnośnie zakończonego i rozstrzygniętego konkursu. Zanim jednak poznacie zwycięzcę, króciutkie podsumowanie w formie graficznej. Z nadesłanych odpowiedzi sporządziłem trzy wykresy wyrażające możliwości inwestowania w czasie stagflacji (szkoda, że tylko trzy propozycje napłynęły, tym bardziej, że nagroda w postaci książki Richarda Kocha - Sztuka wyboru akcji (tutaj możesz o niej więcej przeczytać) w mojej opinii wydawała się interesująca). Gadu gadu a zegarek wskazuje 23:34. Podaję więc zestawienie graficzne i laureata:

Konkurs trwa! W co inwestować w czasie stagflacji?

 W komentarzach ostatniego posta mogliśmy przeczytać bardzo ciekawą odpowiedz Pawła Gałucha, pozwolę sobie zaprezentować komentarz:

W co inwestować w czasie stagflacji? Plus konkurs dla czytelników (wygraj książkę)

Całkiem niedawno jeden z czytelników bloga zadał mi pytanie: w co warto inwestować w czasie stagflacji? Oczywiście nie można oczekiwać odpowiedzi mieszczącej się w jednym zdaniu. Stąd wykluczam zdawkową odpowiedz typu, inwestuj w złoto czy inne aktywa np. akcje. Pytanie rozbudowałbym właściwie do trzech:

Co to jest stagflacja? Czy mamy aktualnie do czynienia ze stagflacją? W co warto inwestować w czasie stagflacji?

Hossa na giełdzie?

Stało się! Znaczna część osób opisujących rynek widzi hossę. Czy to jednak hossa na giełdzie?  A może ledwie parę spółek należących do głównego indeksu wystrzeliła w góry czyniąc euforię. Ze swej strony dorzucę parę wykresów w ślad za którymi z automatu pojawiają się pytania.

Co decyduje o hossie i czy warto już nabyć akcje?

Od ostatniego wpisu upłynęło już sporo czasu (czerwiec). Pojawiły się również głosy, iż zakończyłem prowadzenie bloga. Nic bardziej mylnego - na taką kolej rzeczy wpływa kilka składowych. Po pierwsze, na rynkach niewiele się zmieniło pod względem fundamentalnym. Po drugie, bardziej jestem zaangażowany w prowadzenie własnych interesów (sytuacja tego wymaga).
Wreszcie po trzecie, lipiec był/jest dla mnie sezonem urlopowym, zresztą nadal na nim przebywam (być może chwilę za długo), choć nie ukrywam, że zwyczajnie zatęskniłem za blogiem i codziennością. Z tych też powodów dzisiejszy wpis będzie wielowątkowy. Przedstawię dzisiaj aktualną sytuację na rynku patrząc przez pryzmat trendów, stóp procentowych i poziomu wskażnika PE. Dalej można będzie zestawić wytyczne dla hossy z sytuacją fundamentalną.  Na zakończenie zwrócę się do czytelników o parę niezbędnych wskazówek.

Indeksy surowców a hossa

Co dalej z giełdą? Wiele osób stawia to pytanie. Kontynuując można postawić kolejne znaki zapytania przy sformułowaniu, a czy obserwowaliśmy prawdziwe spadki na rynku surowców? Hossa, a właściwie poszczególne gospodarki wymagają szeregu pozytywnych czynników aby długotrwale wejść w fazę wzrostów. Do takich determinantów zaliczam w znacznie niższej cenie wspomniane surowce, zwłaszcza ropę. Jak pisałem na blogu światowe zapotrzebowanie na ropę wzrosło w ostatnich latach o 10% , ceny kontraktów znajdują się tymczasem nadal na bardzo wysokich poziomach.

Wolumen i potwierdzenie średniej przemysłowej przez transportową.

Ostatnimi czasy nie często publikuje. Pamiętam czasy, gdy dziennie pojawiał się nowy post, jednak nie chodzi o to, aby pisać "na siłę", a przekazywać cenne i nie publikowane nigdzie indziej informacje. Wiadomości unikatowe (oczywiście jak dla mnie), nie zdobyły większego uznania, sądząc po ilości komentarzy pod ostatnią prognozą kwartalną. A przecież wszyscy pokładający swe zainteresowania w rynkach, zmierzają ku odpowiedzi, co dalej? Być może większość nastawiła się, że to koniec spadków, a podjęte działania w Europie będą wystarczające, aby uniknąć kolejnych spadków. Inni, zachwycają się polityką niskich stóp procentowych, ale czy to wystarczy, aby ponownie przeżywać hossę?

Dla rozwagi zaprezentuję dzisiaj cztery wykresy.

Pierwsze trzy prezentują spadający sentyment dla akcji. Przy czym, nie chodzi tu o krótkoterminowy spadek zainteresowania akcjami, a długoterminową niechęć do papierów. Widać spora grupa inwestorów, graczy, zwał jak zwał, doskonale zdaje sobie sprawę, że drukowane na masową skalę papierowe szczęście, w postaci dolarów i euro na dłuższą metę nie przyniesie niczego pozytywnego. 

Zwróćcie uwagę na wolumen, na pojawiające się zmiany. Długoterminowo rynek rośnie, a wolumen nawet nie utrzymuje stałego poziomu. Wszystkie wykresy w interwale miesięcznym.

SP 500 i wolumen

Docelowa wartość złota to 5.000$! Ile w tym prawdy?

Takiej właśnie treści wiadomość otrzymałem niedawno z pewnej amerykańskiej firmy zajmującej się inwestycjami między innymi w srebro i złoto. Powodów takiego stanu rzeczy upatruje się z paru przyczyn, które wskaże w treści dzisiejszego wpisu, jak również własne zdanie w zakończeniu. 

Prognoza giełdowa na następny kwartał.

Sporo czasu upłynęło od ostatniej kwartalnej prognozy giełdowej, z której jednoznacznie wynikało, iż kupno akcji to raczej kiepski pomysł. Spośród dziewięciu czynników kształtujących ewentualny pozytywny klimat inwestycyjny, aż osiem dawało odczyt negatywny. Stopy procentowe, inflacja, czy PKB to tylko niektóre negatywne czynniki z przeszłości. Czy aktualnie coś się zmieniło? Czy warto zainteresować się akcjami w perspektywie kolejnego kwartału?
 Zanalizujmy ponownie kluczowe elementy rzutujące na atrakcyjność rynku akcji w Polsce. 

Trend

Wig 20 w interwale tygodniowym

Zainwestuj w złoto. Możliwy wzrost rynku złota na poziomie 70-80%!

Nie często odnoszę się do wypowiedzi analityków, czy przedstawicieli firm zajmujących się szeroko pojętym inwestowaniem. Natomiast baczną uwagę zwracam na sposób wypowiedzi, oczywiście nie na mowe ciała, a przekazywane argumenty. Sam zresztą staram się jak najlepiej uzasadnić własny punkt widzenia zajmując jakiekolwiek stanowisko. Poniżej załączam wypowiedz z której można wnioskować, iż złoto na rok 2012 pozwoli zarobić około 70-80% lub jak inni twierdzą rynek ten wzrośnie o 70-80%. Czy to słuszna prognoza?

Jak rozliczyć podatek giełdowy?

Jeśli nie rozliczyłeś jeszcze zysków z zainwestowanego kapitału - zrób to dzisiaj, do poniedziałku pozostało tylko 6 dni. Identyczny obowiązek spoczywa na osobach wykazujących stratę, gdyż pomimo braku zysków kapitałowych, osoby te wykazywały przychód z tytułu odpłatnego zbycia papierów wartościowych.

Złożenie odpowiedniej deklaracji, zwłaszcza  gdy czyni się to po raz pierwszy może sprawić pewną trudność. Dodatkowo należy zwrócić uwagę  na kwoty, które wpisujemy rozliczając straty z lat ubiegłych. Niestety, formularz PIT-38 nie precyzuje jaką kwotę możemy wpisać tytułem straty, a wynika to dopiero z broszury informacyjnej ministerstwa finansów. 

Jak więc rozliczyć podatek giełdowy w 5 krokach i na co zwrócić uwagę?

1.Ściągamy program do PIT-ów, może to być np. pit pro.

2.Wybieramy formularze, które będziemy wypełniali. W moim wypadku jest to PIT-37 i dodatkowo zaznaczamy PIT - 38 celem rozliczenia podatku giełdowego. (Tak, składamy dwa zeznania do właściwego Urzędu Skarbowego - PIT 37 i 38).

3.W formularzu PIT 38 wpisujemy w pozycjach 20 i 21 przychody i koszty, wskazywane przez nasz dom maklerski w PIT-cie 8C w pozycji 55 i 56.

Czy już teraz kupić euro na wakacje?

Całkiem niedawno otrzymałem takie właśnie zapytanie od koleżanki wybierającej się na wakacje za granicę (strefa euro). Zerknąłem na wykresy. Pierwsza moja odpowiedź była taka: wstrzymaj się z decyzją z racji balansowania kursu na linii trendu wzrostowego. Dziś szerzej przeanalizowałem sprawę. Jeśli ty również masz podobny dylemat, to jest to artykuł jak najbardziej dla ciebie.

Prognozy/ocena/komentarz

Z pewnością komentujecie różnego rodzaju wpisy, prowadzicie własne blogi, w gruncie rzeczy macie swoje zdanie, które przekazujcie innym. A czy oceniacie swoją - nazwijmy to pracę?
Postanowiłem przyglądnąć się swoim wysiłkom. Przeanalizowałem wpis po wpisie (rok 2012) i tam gdzie było to możliwe dokonałem oceny własnych przewidywań dla różnych walorów.

Atak na franka i Hiszpania

Witam!
Czasami ma się ochotę powiedzieć - a nie mówiłem?
Nie chcę powielić wpisów, aczkolwiek w związku z dzisiejszym atakiem na franka warto przypomnieć sobie ten wpis:

Hossa - średnie głównych ruchów i korekt

Ostatni wpis poświęciłem bessie, ten dla równowagi wypadałoby przeznaczyć tematowi hossy. Zwłaszcza, że jak zauważyłem jest to temat znacznie bardziej lubiany, co nie powinno dziwić, gdyż hossę utożsamiamy ze zjawiskiem pozytywnym dla gospodarki, a co za tym idzie dla naszych portfeli. 

Mógłbym rozpocząć od wyjaśnienia co to hossa, aczkolwiek byłoby to po pierwsze mało ciekawe, dwa użyteczność takiego wpisu pozostawiałaby wiele do życzenia. Skupmy się więc na pewnych niezwykle użytecznych ruchach występujących w okresie hossy, na przykładzie długoterminowych wzrostów w okresie 2003-2007.

Bessa

Temat bessy, a właściwie analizy czasu był już podejmowany na blogu, m.in we wpisie jak długo potrwa bessa, jednak niezdecydowanie na parkiecie w Warszawie, w szczególności indeksu Wig 20 sugeruje ponowne rozpatrzenie tej kwestii.

Analizy techniczne - indeksów, surowców, walut

Poniższe analizy techniczne indeksów, surowców, walut mają jedynie za zadanie  określić ogólną średnioterminową tendencję na rynku - nie stanowią żadnych dokładnych sygnałów kupna-sprzedaży. Zaletą tak sporządzonych wykresów jest ich samoistna aktualizacja. Przykładowo, pierwotnie odwiedzając poniższe linki we wtorek (dzisiaj mamy niedzielę), na wykresie pojawią się trzy nowe świece, jednak niezmienione pozostaną naniesione elementy.

Analizy techniczne - data ostatniej aktualizacji 25.03.12:

Wig 20 - wykres tygodniowy
Dax - wykres tygodniowy

SP 500 - wykres tygodniowy

Złoto - wykres tygodniowy
Ropa - wykres tygodniowy
CHF PLN - wykres tygodniowy
USD PLN - wykres tygodniowy
EUR PLN - wykres tygodniowy

Podpowiedzi, czyli jak,używać programu ispaq.

Powiększenie aktualnego obszaru obserwacji

Ustawienie marginesów. Prawy przycisk myszy -> ustaw margines -> np. prawy margines, - docelowa wartość np 200, mamy (zobacz)

Pozdrawiam

Krzysiek

Waluta Szwajcarii

W Polsce popularność kredytów hipotecznych denominowanych w frankach szwajcarskich bezpośrednio wynikała z atrakcyjności rat oferowanych w 2008 roku przez banki. Zaciągnięte w ten sposób zobowiązania stały się również podstawą pewnych społecznych już zachowań Polaków. Codzienna weryfikacja notowań nikogo już chyba dzisiaj nie dziwi.

Ciężki kawałek chleba czyli jak ograniczyć ryzyko

Większość osób spotykających się pierwszy raz z giełdą, wierzy w możliwość zarobienia fortuny w bardzo krótkim czasie. Zaufanie własnym możliwością powoduje, że chętnie angażujemy środki, dodatkowo będąc przekonani o swej nieomylności i ogromnej znajomości rynków, choć czynniki te często poparte są ledwie wiedzą zasłyszaną od znajomych, czy wyczytaną z różnego rodzaju forów internetowych.

Te ostatnie, umacniają nas w przekonaniu, że giełda to maszynka do robienia pieniędzy. Łatwych pieniędzy, którymi często chwalą się piszący forumowicze. Parę lat temu podobnie podszedłem do tematu. Oczywiście pierwszych parę transakcji zostało zrealizowanych z zyskiem, co jak się okazało było tylko i wyłącznie tzw. szczęściem debiutanta. Chwilę później przyszedł moment nieco bardziej skomplikowany dla świadomości początkującego gracza. Czas zakupów na górkach i realizacji strat w dołkach. Po raz pierwszy pojawiło się pytanie, co się dzieje? Nastał czas rozliczenia podatku, gdzie w rezultacie dotarła do mnie strata. Nie inaczej to mogło wyglądać, gdy realizowało się małe zyski, za to w nieskończoność przeciągało się błędnie zajęte pozycje ostatecznie osiągając gigantyczną stratę. W konsekwencji nadszedł czas na naukę i niwelowania błędnych decyzji.  

Wzrosty na giełdzie a poziom stóp procentowych

Ostatnio otrzymałem takie zapytanie: Czy mieliśmy już hossę bez obniżek stóp procentowych?

Pytanie z jednej strony ciekawe, można powiedzieć kluczowe dla określenia przedziałów czasowych, w których giełda pozwala "zarabiać". Z drugiej strony problematyczne, ze względu na brak odpowiednich opracowań, co z kolei wynika z konieczności żmudnego zestawienia danych dotyczących wysokości stóp procentowych i poziomów cenowych kreślonych przez indeksy. 

Sama zależność wzrostów obserwowanych na giełdach od poziomu stóp procentowych patrząc przez pryzmat ekonomiczny jest następująca:

Wykres S&P 500 - czy to już hossa?

Za aktualnie czytany wpis chciałem się już zabrać wczoraj. Powiedziałem sobie jednak, że poczekam na jutrzejsze otwarcie w Warszawie. Miałem pewne oczekiwania co do dzisiejszego dnia - co do giełdy, a dalej do najbliższej przyszłości, oczywiście tej rynkowej. Zachowania pozostają zgodne z pewnymi przewidywaniami. Jasnym jest, że część czytających absolutnie się nie zgodzi z tym, co za chwilkę napiszę. Z tym co, w ogóle piszę. A przecież, nie trudno skorzystać z archiwum i odświeżyć sobie poglądy przekazywane za pośrednictwem bloga. Gdzie dominuje pesymizm i sceptycyzm, jeśli mowa o dalszych szczytach złota, ropy i hossy na warszawskim parkiecie. 

Jak pokazują ostatnie miesiące, ropa nie dała rady pokonać szczytów! 

Złoto w coraz bardziej zaawansowanej fazie odwrotu! 

Zresztą, jeśli ktoś bardzo leniwy, może zerknąć na analizy w zakładce  analizy techniczne, sporządzone grubo ponad miesiąc temu, a nadal wiążące. Co rynek przynosi nam dzisiaj?

Zainspirowany komentarzem - czyli, co tak naprawdę wpływa na decyzję RPP.

Jakkolwiek dziwnie to brzmi, to wprawiony w stan osłupienia, po przesłuchaniu komentarza w pewnej "telewizji biznesowej" z pewnym znanym profesorem, którego nazwiska nie będę tu ujawniał, zamieszczam własny komentarz do komentarza. 

W odpowiedzi na  pytanie redaktora; czy istotnie, nie można podjąć decyzji o obniżeniu stóp procentowych, skoro inflacja wynika głównie ze źródeł zewnętrznych (ropa naftowa)?

Zdaniem profesora:

GTC - odosobniony przypadek, czy katastrofa?

Przeglądając ostatnio wykresy w poszukiwania zależności rynkowych, natrafiłem na pewną  (negatywną) perełkę, wybijającą się w bliżej niesprecyzowane miejsce. Z drugiej strony spółka ta, potwierdza pewne prawidłowości, które jak się okazuje nie tracą na ważności. Dodatkowo, pokazuje znaczenie wolumenu, RSI, którymi uważam, warto posługiwać się w codziennej analizie. Dzisiejszy wpis będzie zatem bardziej precyzyjny, dotyczący konkretnej spółki, branży, a odbiegający od  często  ostatnio opisywanej ogólnej sytuacji na rynku akcji, surowców, czy walut.

Wykres ropy i złota - niezależny punkt widzenia

Rynki - tutaj nie ma sytuacji pewnych, a wszelkie ruchy określiłbym jako mniej lub bardziej prawdopodobne. Tym bardziej interesujące i intrygujące, by nie powiedzieć irytujące, są wypowiedzi różnych guru, znawców, analityków, co do których można odnieść wrażenie, że innej możliwości poza przedstawiane przezeń prognozy nie ma. Być może to wybiórczość oglądanych przeze mnie programów, czytanych artykułów,  jednak nie sposób nie zauważyć doniesień, z których już dziś wynika: ropa będzie drożeć; jedyna pewna inwestycja - to złoto; czy inne, mówiące o nieruchomościach gruntowych, na których zarabiać będzie się w zasadzie jeszcze przez lata, aż po rok 2017, gdy to Niemiec swobodnie będzie mógł odkupić od nas, ciągle niedoszacowaną nieruchomość.

Zawsze się zastanawiam, czy osoby polecające dany walor, inwestycje, brały pod uwagę długość   trwania trendu, nachylenie linii trendu, długoterminowe dywergencje, czy zwyczajnie popyt i podaż przy danej cenie? Czy ropa, której cena (lekko licząc) wzrosła o 300%, przy realnym 10% większym zapotrzebowaniu zaokrąglając w górę, ma szanse na dalsze umocnienie? Czy złoto, na którym dominujący trend, trwa przez 10 lat, będzie rosło w nieskończoność? Nie chciałbym, aby ktokolwiek dzisiejszy wpis potraktował jako prognozę, czy nakłanianie do jakichkolwiek zachowań, a zwyczajnie - jako mocno rozbudowane, chłodne fakty płynące z analizy wykresów.

Co z gospodarką i giełdą?

Mija kolejny miesiąc 2012 roku, a obserwowane niepokojące zjawiska gospodarcze, wyrażone m.in wzrostem bezrobocie nasilają się.  Jakiś czas temu zwracałem uwagę na wytrącenie gospodarek z naturalnego cyklu koniunkturalnego, w którym bezprecedensowo rządy ingerowały w model gospodarczy, w efekcie czego, firmy pomimo, iż zarabiają nie tworzą nowych miejsc pracy, inwestorzy kurczowo trzymają się złota, a przeciętny konsument zaciska pasa. Spirala nakręca się.

Powitanie niedźwiedzia - WIG 20 determinowany zagranicą

Nie dawno na blogu poruszałem temat zależności naszych indeksów od walut oraz indeksów zagranicznych między innymi tutaj Stany Zjednoczone, dolar, a GPW oraz tutaj USD PLN, EUR PLN, CHF PLN, a WIG 20

Dzisiaj wracając myślami do wcześniejszych wpisów chciałbym zweryfikować dalszą  poprawność determinantów dla naszego parkietu. 

Strategie - kup i trzymaj kontra RSI

Nie od dziś wiadomo, że strategia kup i trzymaj przy obecnej zmienności i niepewności panującej na rynkach, nie przynosi oczekiwanych rezultatów. Jednocześnie mam świadomość, że już teraz, wiele osób czytających ten tekst, nie zgadza się z tą opinią, argumentując odpowiednim doborem spółek, kupnem spółek perspektywicznych itd. Problemów w takim podejściu jest kilka. Określenie, która spółka jest odpowiednia? Czy jeśli osiągała dobre wyniki w przeszłości, osiągać będzie je nadal? Nie ma osoby znającej odpowiedź na tak postawione pytanie. Jeśli spółka działa w obiecującej branży, wskazywanej na przyszłościowa, mówi się, że ma przed sobą dobre perspektywy, ale czy decyzje podejmowane przez zarządzających, chcących wydobyć wszystko to, co najlepsze, w rezultacie wygenerują odpowiednie zyski, przekładające się na notowania zgodne z oczekiwaniami inwestorów? Nie trudno zauważyć, że podejście to wymaga wiele wysiłku, intuicji, a przede wszystkim rzetelnych informacji.

A gdyby tak przez okres 5 lat zestawić strategię kup i trzymaj z najprostszym sygnałem kup/sprzedaj generowanym przez wskaźnik RSI?

Weekendowe pytanie do czytelników

Witam serdecznie weekendową porą. Dzisiaj do dyspozycji pozostawię pewien wykres. Nazwę waloru ujawnię później. Natomiast, ciekawi mnie wasza opinia, dotycząca dalszego zaangażowani w przedstawioną niżej inwestycję.

Mówiąc wprost, gdybyś był zaangażowany 1/3 kapitału w walor ujęty na wykresie: utrzymałbyś pozycję, czy sprzedał?

USD PLN, EUR PLN, CHF PLN, a WIG 20

Jakiś czas temu, a ściślej mówiąc w styczniu, w zakładce analizy techniczne zamieściłem parę wykresów dla walut, dzisiaj wrócę do nich. Jak się okazuje, wykreślone wcześniej linie w większości nadal obowiązują. Jaki to będzie miało wpływ na naszą giełdę, pozostającej w ścisłej korelacji z walutami (Stany Zjednoczone, dolar, a GPW)

Schładzanie wskaźników WIG 20

Akcja schładzania wskaźników trwa.

Liczba otwartych kontraktów nadal wzrasta.

Jeśli potwierdzi się obserwowana zależność liczby otwartych kontraktów i wolumenu, to zapowiadana przez analityków mała korekta, może zrodzić całkiem spore oberwanie chmury.

Czy warto teraz kupić akcje? Model 1-2-3

W jednej z niedawno prowadzonych dyskusji, jeden z oponentów wskazał, że model oceny rynku (kupno, sprzedaż akcji) bazujący na stopach procentowych, wartości P/E i trendzie - nie jest w stanie uchwycić dokładnie punktów zwrotnych rynku, zatem w jego ocenie jest mało praktyczny. Z częścią wypowiedzi niewątpliwie się zgadzam. Faktycznie, model tutaj omawiany cyklicznie, po posiedzeniu RPP i decyzji w zakresie podniesieniem/obniżeniem stóp procentowych, z racji swej prostoty - nie daje takiej możliwości. Natomiast jego istotą, jest uchwycenie głównego trendu cenowego i zaangażowanie weń w kluczowym momencie, tj.  około 1/3 jego trwania. Przypomnijmy, jeśli wszystkie wskazane czynniki są dla nas korzystne, istnieje spora szansa na  uzyskanie ponadprzeciętnych stop zwrotu z inwestycji - około 20%. Moim skromnym zdaniem, nie wielu osiąga takie wyniki rok rocznie. Jakie są wskazania na chwilę obecną?

Scenariusz zyskowny - hossa jeszcze potrwa

Ateny płoną, nieco wcześniej, bo w październiku 1998 roku na ulice Moskwy wyszło około 100 tyś. demonstrantów, ogłaszając strajk generalny. Czy te wydarzenia mają ze sobą coś wspólnego, poza ogromem niezadowolenia społecznego? Przede wszystkim, nie chciałbym odpowiadać wprost, a bardziej przez pryzmat rynków, zastanowić się nad analogią tych zdarzeń. Druga sprawa, Grecja i jej problem długu, to kwestia niewspółmiernie mniejsza w stosunku do bankructwa Rosji. Jakie zatem są czynniki wspólne wskazanych wydarzeń?

Blog, jako źródło informacji

Patrząc na statystyki odwiedzin, niedziela jest dniem, w którym przeciętny odwiedzający poświęca najwięcej czasu na czytanie, poszukiwanie nowych interesujących go informacji. Kolejne dane pokazują, że odwiedzający, kończąc czytać aktualny wątek, zagłębia się w dalsze wpisy, a współczynnik odrzuceń maleje. Dysponując wystarczająca ilością wolnego czasu czytając poszerzamy horyzonty, kreujemy własny światopogląd, uczymy się. Jako, że ja również lubię czytać, a informacje płynące z blogów traktuję, jako pewnego rodzaju niezbędnik, jakiś czas temu wpadłem na pomysł zebrania wszystkich blogów w jedno miejsce.

Zasady gry na giełdzie, część trzecia ostatnia - autopsja

Tak wiele się słyszy o zasadach gry na giełdzie, tak wiele o nich napisano pozycji, a mimo to ludzie cały czas tracą pieniądze. Rynek kwitnie i rozrasta się o kolejne dostępne instrumenty, najczęściej lewarowane, jeszcze szybciej i precyzyjniej drenujące kieszenie. Dlaczego tak chętnie uczestniczymy w czymś, co paradoksalnie wyniszcza nas finansowo i emocjonalnie? Dwa słowa - zyski i adrenalina. Gdy tymczasem chcąc zarobić na giełdzie, nie powinniśmy myśleć o pieniądzach, tym bardziej się ekscytować, a przede wszystkim określić reguły, wedle których powinniśmy podążać, o których wspominałem we wcześniejszych wpisach:

zasady gry na giełdzie cz.1

zasady gry na giełdzie cz.2

Notki te, nie cieszyły się zbyt dużym zainteresowaniem, dlatego też, ostatnią cześć postanowiłem urozmaicić o własne błędne zachowania.

Ogólnie o rynkach

Zgodnie z harmonogramem wpis powinien zostać w całości poświęcony tygodniowym trendom, czego celowo nie zrealizuję. Krótko mówiąc, bliskość szczytów wywołała szeroko pojęty marazm, a ich pokonanie przy obecnym nastawianiu inwestorów jest mało prawdopodobne. Pisanie więc, o czekających nas spadkach, czy zamieszczanie wykresów określających szczyt, po raz wtóry,  byłoby zwyczajnie nudne.

W wypowiedziach komentatorów rynku - inwestorów  ostatnimi czasy wyczuwalne jest silne zniecierpliwienie, co bardzo uwidoczniło się we wczorajszym wydaniu bilansu, kto oglądał, wie o czym mowa. Ja natomiast pragnę zwrócić uwagę na

Wolumen a liczba otwartych kontraktów - aktualna obserwacja

Na początek trochę teorii, dalej rysunek i pewna ciekawa obserwacja. Teoria mówi, że każdy sumienny inwestor powinien śledzić cenę, wolumen i liczbę otwartych kontraktów, które mogą (nie muszą) wskazać dalszy kierunek rynku. Idąc tym tropem, jeśli ceny pną się do góry, a jednocześnie wzrasta wolumen i wzrasta liczba kontraktów to rynek jest silny. Jeśli identycznej sytuacji towarzyszy spadek wolumenu i liczba otwartych kontraktów, mawia się, że rynek jest słaby. Przedstawioną zależność można ująć bardziej szczegółowo następującym schematem:

Trwały powrót wzrostów czy fikcja? (PKB a bezrobocie)

Ponieważ należę do osób sceptycznie nastawionych do nagłych zwrotów, a pewne cykle interpretuję, jako dłużej trwające tendencje. Zastanawiam się, czy jesteśmy świadkami pozytywnego dostosowania gospodarczego do panujących realiów, zwiastujących w dłuższym terminie trwały wzrost cen akcji, czy też obserwowany sentyment jest tylko chwilowy, wywołany czystą spekulacją? 

Dzisiejszy wpis chciałbym podeprzeć danymi dotyczącymi poziomu bezrobocia, na które od dłuższego czasu zwracam większą uwagę, a które aktualnie osiągnęły szczególne poziomy.

Kontynuacja hossy, a starzenie się trendu

W jednym z ubiegłorocznych wpisów mierzyłem hossę, ujmując między innymi długość jej trwania, zasięg czy średnie. Pisałem również o bessie, zastanawiając się jak długo potrwa. Dziś, gdy świat wyczekuje decyzji, a giełdy pną się w górę, ignorując ciągle nierozwiązane kwestie, jeszcze trudniej zidentyfikować aktualny trend . Załóżmy, że

Stany Zjednoczone, dolar, a GPW

Dobrnęliśmy do piątku, a spadków jak nie było, tak nie ma, na nic negatywne sygnały,rosnące prawdopodobieństwo zmiany trendu. Naturalnym teraz, byłoby zmienić punkt widzenia, do czego muszę szczerze wyznać, nie jestem skory. Jednakże nie sposób pominąć istoty ostatnich wzrostów, oraz ich wpływu na możliwy rozwój wydarzeń w dłuższym terminie.

Niemcy - nie ma chętnych na akcje?

Powszechnie docenia się znaczenie wolumenu przy przełamywaniu istotnych poziomów, czy formowaniu szczytów lub dołków. Czy nie na takich poziomach znajdował się niedawno dax?

Pytania: 

RSI 100% skuteczności, a teraz?

Obserwacja wykresów każdorazowo kończy się wyciąganiem różnorodnych wniosków w zakresie dalszych ruchów badanego przypadku. Nie inaczej było wczoraj, gdzie ocenie poddałem punkty zwrotne indeksu na podstawie wejścia w obszary wykupienia wskaźnika RSI. Przez ostatnie 2 lata mieliśmy

Nie wszystko złoto co się świeci

Na fali gorączki złota, a właściwie na zasadzie awersji do ryzyka czterokrotnie w grudniu podejmowałem temat złota. Głównie pisząc negatywnie o ewentualnych inwestycjach w złoto. Nie dalej jak wczoraj, wpadł do ręki, może nie najświeższy, aczkolwiek całkiem interesujący artykuł zamieszczony przez Forbes, wychwalający ten drogocenny kruszec. Przedstawione opinie ekspertów są jak najbardziej intratne. Specjaliści prześcigają się w pozytywnych wycenach, prognozy mówią o trzech tysiącach dolarów za uncję pod koniec 2012 roku i uwaga

Nocny koszmar Polaków - frank szwajcarski

Z pewnością wielu  stawia sobie pytanie, czy rata kredytu denominowanego we frankach szwajcarskich nadal będzie wzrastać, czy może tendencja wzrostowa zostanie powstrzymana na dłuższy czas? Na fali ogromnego zainteresowania nieruchomościami w latach 2006 - 2008, około 700tyś gospodarstw domowych zaciągnęło zobowiązania na zakup mieszkania, czy budowę domu w tej właśnie walucie. Początkowe korzystniejsze raty kredytów denominowanych we frankach, stały się na chwilę obecną zmorą wielu rodzin. Załóżmy, że 

Jakich zasad przestrzegasz (cz.2)

W ostatnim wpisie dotyczącym zasad zgodnie, z którymi staram się funkcjonować w otoczeniu giełdowym, pisałem o planie działania, trendzie, pojęciu i wiedzy co do aktualnych ruchów rynku i niezbędnej cierpliwości. Dzisiaj przyszła pora na kolejne przykazania. Pierwszą cześć wpisu znajdziecie pod linkiem, Weekendowe spotkania, czyli kim jesteś i jakich zasad przestrzegasz (cz.1). Dalszy wpis poprzedzę małym rachunkiem sumienia:

Badanie sentymentów, czyli byki pod lupą

Choć nie jest moją domeną interpretować rynek pod względem nastrojów, to jednak postanowiłem zamieścić (moim zdaniem ciekawy) wykres oparty na notowaniach S&P i pozytywnym nastroju inwestorów. Z uwagi na weekend od razu przejdę do rzeczy:

Indeksy wielopłaszczyznowo sięgają szczytów

Nie zakończyliśmy wprawdzie jeszcze notowań, natomiast na wielu parkietach sytuacja, już teraz wygląda bardzo interesująco. Indeks Wig20 wyraźnie doznał ożywienia i zmierza (praktycznie dotyka) w kierunku ograniczeń związanych z długoterminowym trendem spadkowym.

Stopy procentowe - irracjonalne zachowania

W formie telegraficznego skrótu:

Dziś - Większość członków RPP uważa, że rozważenie w przyszłości decyzji o podwyższeniu stóp procentowych NBP byłoby uzasadnione w przypadku, gdyby aktywność gospodarcza uległa tylko nieznacznemu osłabieniu, a inflacja nie wykazywałaby wyraźnego trendu spadkowego - wynika z opisu dyskusji na styczniowym posiedzeniu decyzyjnym Rady Polityki Pieniężnej.

Prognoza inflacji na koniec roku, grubo ponad 4% - dane zamieszczone na stronie NBP. Dziś - W20 rośnie prawie 3%. Przemyślenia - co dyskontuje giełda?

Tutaj pisałem o dziwnych tendencjach

Spokój, rozsądek i umiar - strategia

Rynki akcji, surowców nieustannie zmieniają swe oblicze. Przemieszczając się, często wyzwalają w nas nieporządane emocje, których, jeśli nie uporządkujemy - z pewnością negatywnie wpłyną na nasze decyzje finansowe, nie wspominając o życiu prywatnym. A to ostatnie jest najważniejsze! Z rynku możemy się wycofać, czego 

Hossa - rozwiane marzenia

Jak czytałem w komentarzu pod jednym z ostatnich wpisów - niewielu przejawia niedźwiedzie nastroje. Panuje wskazanie na hossę. Dlaczego nie! Chętnie się przyłącze. Natomiast powstają pytania, czy istotnie zanegowano bessę? Czy istnieje trend, do którego warto się włączyć? Parę moich uwag, podpowiedzi podpartych analogią i teorią - czy Cię przekonam?

Skuteczność wolumenu - prostota, która oświeca?

Kontynuując wczorajszy wpis, w którym  między innymi wspominałem o załamaniu handlu na niemieckim parkiecie, wczoraj podobną sytuację mogliśmy zaobserwować w Warszawie.

Skróceni o głowę?

Nowy Tydzień! Nowe wyzwania! Nowe spadki? Nie chciałbym pisać, że jestem czegoś pewien. Po pierwsze, było by to świadectwo zarozumialstwa, a tego sam nie toleruje. Po drugie, jeśli mamy na myśli rynek, to w grę wchodzi zmienność. Zastąpię więc słowo pewność, prawdopodobieństwem. To ostatnie rośnie, wraz z upływem  czasu, w szczególności, jeśli mowa o krótkoterminowej zmianie nastrojów na rynku akcji. W prawdzie ostatni tydzień dał powody 

Weekendowe spotkania, czyli kim jesteś i jakich zasad przestrzegasz (cz.1)

Z racji ilości pojawiających się pomysłów, oraz faktu, iż nie chciałbym publikować dwóch wpisów dziennie, połączę dzisiaj dwa tematy. Pierwszy interaktywny. To znaczy nie do końca interaktywny, a raczej poznawczy. Z czego on wynika. Jak zauważyłem na bloga zagląda całkiem spora ilość osób. Jednak niewielu głosi swe poglądy, z tego też powodu nie wiele o Was wiem drodzy odwiedzający. Wymyśliłem zatem inną drogę poznania.

Wyceń sobie bloga!

Nie dalej jak wczoraj, spotkałem się z propozycją nabycia bloga, właściwie z artykułem jednego z blogerów, w którym proponuje nabycie niechcianych, najczęściej zapomnianych blogów. Automatycznie pojawiła się myśl, ile był by wart mój blog na wypadek sprzedaży. Oczywiście dla większości piszących, jak w pewnej reklamie jest to wartość niepoliczalna - sposób na życie, - czas wolny. Jednak spróbujmy na chwilę odrzucić sentymenty.

Podsumowanie tygodnia - czyli, jaki jest "byk" każdy widzi

Witam, jak co tydzień nadszedł moment na mini podsumowanie. Temat przewodni - odgwizdanie kryzysu. Wystarczyło parę dni wzrostów, a na blogach, portalach, w telewizji pojawiły się radosne miny, jakoby czas kryzysu zakończył swój bieg. Słyszy się. Rynek rozprawił się z Grecją!
Rentowność obligacji Hiszpańskich i Włoskich spadła. W Stanach Zjednoczonych doświadczyliśmy większej ilości wniosków o kredyt hipoteczny, jednocześnie wpłynęło mniej wniosków o zasiłek. Polska - produkcja przemysłowa rok rocznie spadła, jednak wynik odbieramy pozytywnie uzasadniając, iż w zasadzie jest gorzej, ale lepiej, gdyż analitycy prognozowali gorzej. :)  Zdaję sobie sprawę z pisanej maślanki, jednak tylko powtarzam. Więc jak to jest? Hossa czy bessa? Kryzys czy ożywienie?

WIG20 vs S&P

Analizy, wykresy, a rynek...swoje.  Gdy tymczasem patrząc globalnie jest tak źle, że aż dobrze. Nie inne wnioski można wyciągnąć obserwując ostatni tydzień notowań. Negacja trendu spadkowego, powrót na szczyty z ubiegłego roku, to w skrócie

Fundusze alternatywne

Ostatnie pół roku nie należy do najbardziej udanych okresów z punktu widzenia inwestycji w akcje. Oczywiście gdy pytamy o poniesione straty, część uczestników  odpowiada, iż "ostatnie" spadki spędziła poza rynkiem, z dala od akcji, albo spodziewała się spadków i teraz zgodnie z założeniami uśrednia w dół. Nie mnie jednak oceniać strategie innych i ich tłumaczenia, tym bardziej, że patrząc przez pryzmat własnej osoby, zarzucam sobie

Czy zapłacisz mniej na stacji benzynowej?

Dzisiaj krótko o ropie, o której całkiem niedawno wspominałem, jako o zagrożeniu dla gospodarki (tutaj).

Klimat - 1Q2012

Pierwsze w tym roku, a drugie w historii bloga mierzenie klimatu inwestycyjnego czas zacząć. Pewnie wielu się zastanawia dlaczego zajmujemy się tutaj stopami procentowymi, przewidywaniami dotyczącymi inflacji, PKB  czy zadłużenia skoro w opinii wielu jest tanio, a więc i czas na zakupy najlepszy.  Otóż,  konkretyzują one warunki gospodarcze podmiotów działających na rynku. Pokazują prawdopodobieństwo

Płyń z nurtem

Witam, przyszedł czas na kolejną pozycję ramową, czyli cotygodniowe trendy. Przygotowując materiał przyświecała mi myśl potencjalnej nudy płynącej dla czytelnika wynikającej z samego tematu. Jak więc ugryźć

Model 1-2-3 (styczeń 2012)

Witam, mamy decyzję Rady Polityki Pieniężnej w zakresie stóp procentowych. Zgodnie z oczekiwaniami rynku stopy procentowe pozostały bez zmian. Co to oznacza? Krótko mówiąc, RPP nie widzi możliwości dodatkowej stymulacji gospodarki tańszym pieniądzem, a w gospodarce dominuje silna presja inflacyjna. Zgodnie z tym co wcześniej pisaliśmy 

Usystematyzowanie bloga!

Witam serdecznie! Przyglądając się licznie prowadzonym blogom (w tym własnemu) nie mogę oprzeć się wrażeniu powszechnie panującego chaosu. Rozumie szeroko pojętą dowolność kreowania wpisów, aczkolwiek pisanie o wszystkim, dodatkowo kiedy się chce, utrudnia, a często uniemożliwia właściwą ocenę sytuacji.

AKK - ciąg dalszy, nieruchomości, giełda i burza mózgów

W związku z specyficznym zapotrzebowaniem poszczególnych użytkowników, postanowiłem dodać trzy pary walutowe. Pierwsza waluta skupia się wokół szeroko rozumianego rynku nieruchomości, pierwotnie silnie przez nią finansowanego, teraz niosąca szereg zagrożeń. Począwszy od uszczuplenia budżetów domowych,

AKK czyli analizuj kreuj komentuj

Witam.

Dzisiaj troszeczkę inna forma posta, de facto odnośnik do nowo dodanej zakładki, gdzie znajdziecie aktualne określenie trendu dla danego rynku czy waloru. W przyszłości prawdopodobnie dodam kolejne własne interpretacje dalszych zdarzeń lub jeśli będzie zainteresowanie z Waszej strony, analizy konkretnych akcji.

Hamburger po japońsku

Witam serdecznie w Nowym, miejmy nadzieję lepszym roku. Wczoraj mieliśmy mocny akcent wzrostowy, wysokie otwarcie na większości ważnych parkietach globu. Jak to zwykle bywa, euforia trwa krótko a istota inwestowania sprowadza się do analizowania głównych ruchów. Chciałbym dzisiaj zwrócić uwagę na możliwość odwrócenia bardzo silnego i  długoterminowego trendu wzrostowego S&P500. Nim to jednak uczynię, parę słów dotyczących Japonii.