Strategie - kup i trzymaj kontra RSI

Nie od dziś wiadomo, że strategia kup i trzymaj przy obecnej zmienności i niepewności panującej na rynkach, nie przynosi oczekiwanych rezultatów. Jednocześnie mam świadomość, że już teraz, wiele osób czytających ten tekst, nie zgadza się z tą opinią, argumentując odpowiednim doborem spółek, kupnem spółek perspektywicznych itd. Problemów w takim podejściu jest kilka. Określenie, która spółka jest odpowiednia? Czy jeśli osiągała dobre wyniki w przeszłości, osiągać będzie je nadal? Nie ma osoby znającej odpowiedź na tak postawione pytanie. Jeśli spółka działa w obiecującej branży, wskazywanej na przyszłościowa, mówi się, że ma przed sobą dobre perspektywy, ale czy decyzje podejmowane przez zarządzających, chcących wydobyć wszystko to, co najlepsze, w rezultacie wygenerują odpowiednie zyski, przekładające się na notowania zgodne z oczekiwaniami inwestorów? Nie trudno zauważyć, że podejście to wymaga wiele wysiłku, intuicji, a przede wszystkim rzetelnych informacji.

A gdyby tak przez okres 5 lat zestawić strategię kup i trzymaj z najprostszym sygnałem kup/sprzedaj generowanym przez wskaźnik RSI?

Myślę, że zbędne będą objaśnienia dotyczące strategi kup i trzymaj, szeroko opisywanej, w co drugiej pozycji o tematyce inwestycyjnej.

Zacznę więc od wskazania przyjętych dla potrzeb konfrontacji poziomów wykupienia, wyprzedania, oraz sygnałów kupna i sprzedaży generowanych przez RSI.

Poziom wyprzedania - 30

Poziom wykupienia - 50

Sygnał kupna - przebicie poziomu wyprzedania przez rosnące RSI,

Sygnał sprzedaży 1 - przebicie przez malejące RSI poziomu wyprzedania.

Sygnał sprzedaży 2 - osiągnięcie przez wskaźnik poziomu 50 (wyznaczeni sygnału na takim poziomie generuje  częstsze sygnały sprzedaży, zdarza, że wskaźnik nigdy nie osiąga wartości 70-80 standardowo przyjętej jako poziom wykupienia). Wygląda to mniej więcej tak:

W rezultacie przyjęte założenia powinny umożliwić bezpieczne długoterminowe inwestowanie w akcje, podobnie jak dla przyjętej strategi kup i trzymaj. 

Na potrzeby porównania losowo wybrałem dwie spółki z indeksu Wig 20, Asseco Poland i PKO BP. 

Wykres  Asseco Poland (interwał tygodniowy)

RSI wygenerowało:

sygnał kupna, sygnał sprzedaży, %wynik

56,90zł - 65,18zł  = +14,55%

45,90zł - 55,30zł  = +20,48%

39,63zł - 42,56zł  =   +7,39%

38,39zł - 42,95zł  =  +11,88%

Wyniki:

-kupno/sprzedaż na podstawie RSI  pozwoliło osiągnąć  54,30% zwrotu z zaangażowanego przez 325dni kapitału,

-strategia kup i trzymaj dała 0,97% zwrotu z zaangażowanego przez 5 lat kapitału.

Wykres  PKO BP (interwał tygodniowy)

RSI wygenerowało:

sygnał kupna, sygnał sprzedaży, %wynik

33,42zł - 33,34zł  =     -0,23%

32,51zł - 35,58zł  =    +9,44%

19,15zł - 22,40zł  =  +16,97%

17,16zł - 20,27zł  =  +18,12%

28,30zł - 35,80zł  =  +26,50%

Wyniki:

-kupno/sprzedaż na podstawie RSI pozwoliło osiągnąć 70,80% zwrotu z zaangażowanego przez 268 dni kapitału.

-strategia kup i trzymaj przyniosła  -6,90% straty  dla kapitału zaangażowanego przez okres 5 lat

Dla przedstawionych wyników śmiało można powiedzieć, że w okresie ostatnich pięciu lat klasyczna podejście buy and hold, nie zdało egzaminu. Natomiast zwycięska strategia oparta na wskazaniach RSI, również nie jest pozbawiona błędów, co jest szczególnie widoczne w okresach, gdzie akcje znacznie rosły, a płynące sygnały, sporo wcześniej nakazywały sprzedaż. Ponadto dla większej wiarygodności niewątpliwie należałoby sporządzić większą ilość porównań. Dwie próby w zasadzie nie przesądzają niczego, natomiast stanowią pewien pogląd na inne, być może korzystniejsze rozwiązania w zakresie zaangażowani kapitału.

Bardzo liczę na Wasze komentarze w celu przekazania: konstruktywnej krytyki i uwag do publikowanych wpisów, pomysłów na kolejne wpisy na blogu, propozycji współpracy, czy po prostu utwierdzenia mnie w przekonaniu, że warto prowadzić ten blog.

Zasady komentowania: rzeczowość, nawiązanie do tematu, brak wulgaryzmów. Komentarze nie spełniające tych warunków nie będą publikowane. Dozwolone jest linkowanie własnej domeny dowolną frazą.